sådan evalueres en investeringsportefølje

evaluering af din investeringsportefølje er en kritisk opgave for DIY-investorer. Det er især tilfældet, hvis du har en investeringsrådgiver, der administrerer dine penge og nu overvejer at overtage tøjlerne. Det er netop situationen for en læser ved navn Dave, der mailede mig for nylig.

Han er fem til 10 år væk fra pensionering. Hans investeringer forvaltes af en rådgiver, der opkræver 1,2% af AUM (aktiver under forvaltning). De fleste af hans investeringer er i dyre, aktivt forvaltede midler. Dave planlægger at flytte sin portefølje til Vanguards rådgivningstjenester. Han spurgte, imidlertid, mine tanker om hans nuværende portefølje.

selvom jeg ikke giver specifik investeringsrådgivning, giver Daves spørgsmål os mulighed for at gå igennem, hvordan vi vurderer vores investeringer. Målet er ikke at give specifik rådgivning. Målene er at bevæbne dig, så du kan foretage din egen analyse.

det er vigtigt, selvom du ansætter en rådgiver til at styre dine investeringer. Jo mere informeret du er, jo bedre kan du beskytte dig mod dårlig rådgivning. Med det sagt, her er Daves portefølje (jeg indtastede det i Morningstars porteføljetracker):

Morningstar porteføljeanalyse

Lyt til podcasten i denne artikel

Indholdsfortegnelse:

trin 1: upload din portefølje til et investeringssporingsværktøj

det første trin er at indtaste din portefølje i et Investeringsanalyseværktøj. En populær mulighed er personlig kapital. De tilbyder et gratis finansielt dashboard, der kan importere alle dine investeringskonti (pensionering og ikke-pensionering) og derefter give en detaljeret analyse af din portefølje.

analysen er en del af Personal Capital ‘ s “Investment Checkup.”Der er mange aspekter ved kontrollen, herunder en analyse af din porteføljes aktivallokering. Sådan ser det ud:

personlig Kapitalinvesteringskontrol

personlig Kapitalinvesteringskontrol

værktøjet er hurtigt og nemt at bruge, og dataanalysen er fremragende.

da jeg ikke har adgang til Daves investeringer for at bruge personlig kapital, brugte jeg Morningstars Porteføljeværktøj. Det er et glimrende alternativ, der giver et væld af data. Ulempen er, at porteføljen skal indtastes manuelt.

Specialtilbud fra Personal Capital: få en gratis porteføljeanmeldelse til en værdi af $799. Prøv Personal Capital gratis, og find ud af, hvordan du kvalificerer dig til en gratis porteføljeanmeldelse.

Tilmeld dig gratis investeringsportefølje gennemgang og analyse

relateret: personlig Kapitalanmeldelse

Trin 2: Evaluer din aktie-og obligationsallokering

den vigtigste investeringsbeslutning, du tager, er, hvor meget kapital du skal forpligte dig til aktier, og hvor meget du skal forpligte dig til obligationer. For dem med et årti eller mere indtil pensionering er en portefølje, der er stærkt vægtet til aktier, ideel, siger 70 til 90%. Ja, disse porteføljer kan falde markant på et bjørnemarked, men med et årti eller mere indtil pensionering har en investor tid til at ride ud på det dårlige marked.

RELATERET: Sådan gendannes fra en dårlig investering

ting bliver dicier, når man nærmer sig pension. Og det bringer os tilbage til Dave, der planlægger at gå på pension om fem år eller deromkring. Med Daves portefølje i Morningstar er det nemt at evaluere hans aktie-og obligationsallokeringer. Her er et visuelt øjebliksbillede fra Morningstar:

Morningstar røntgen

Morningstar røntgen

Vi kan se, at han har omkring 55% i aktier, 30% i obligationer og resten i kontanter. Generelt er en 55/45 aktie til obligationsallokering for en pensionist inden for et rimeligt interval. I Daves tilfælde har han dog stadig mindst 5 år indtil pensionering. Og når han går på pension, vil han ikke bruge alle sine penge i år et (forhåbentlig!). Som et resultat er et godt spørgsmål for hans nuværende eller fremtidige rådgiver, hvorfor hans tildeling kun er 55% aktier.

Tip: En måde at evaluere din aktie/obligationsallokering på er at sammenligne den med måldatoen for pensionskasser. For eksempel har Vanguard Target Retirement 2020 Fund en aktieallokering på omkring 57%. 2025-fonden har omkring 66% i aktier. Selvom disse tildelinger ikke bør tages som evangelium, er de et godt udgangspunkt for at evaluere din egen portefølje.

Ved vurderingen af aktie – /obligationstildelingen for dem i eller i nærheden af pensionering er det vigtigt at forstå forholdet mellem denne tildeling og din tilbagetrækningsrate (procentdelen af dit næste æg, du bruger hvert år). Mens en 4% udbetalingsrate er en generel tommelfingerregel, garanterer det ikke, at du aldrig løber tør for penge.

Hvis vi antager en 30-årig Pension, giver en 4% tilbagetrækningsrate en 85% chance for, at dine penge varer, men kun hvis din aktie/obligationsallokering er mindst 50/50. Du kan læse mere om dette forhold på Vanguard-bloggen i en artikel skrevet af Maria Bruno.

relateret: jeg spurgte Maria på podcasten, og vi talte dybtgående om 4%-reglen. Du finder samtalen her.

Trin 3: Evaluer Lagerallokering

på et minimum, du vil have en god blanding af USA. internationale aktier. Der er en række måder at opnå dette resultat på, herunder følgende:

  • Vanguard samlede Verdensaktieindeksfond Investoraktier (VTS):
  • Vanguard samlede Aktiemarkedsindeksfond Admiral Aktier (Vtsaks) & Vanguard samlede internationale aktieindeksfond Admiral Aktier (Vtiaks):

andre gensidige fondsselskaber som Fidelity tilbyder muligheder.

i Daves tilfælde rejser hans portefølje flere kritiske spørgsmål:

  • Hvorfor er hans internationale eksponering næsten udelukkende begrænset til Nordamerika? Selvom dette måske ikke er indlysende i starten, bliver det klart, når han ser sin portefølje i Morningstar-

Morningstar International Allocation

Morningstar International Allocation
  • hvorfor så stor vægt på små og mid-cap virksomheder? Ifølge Morningstar har Dave næsten 35% af sine aktier i små hætter og næsten 30% i mid-caps.
  • hvorfor individuelle aktier? Hans portefølje inkluderer aktier i amerikansk Ekspres, Caterpillarog Boeing. Selvom jeg ikke tager noget problem med at eje disse virksomheder,hvad er pointen? Han udsætter sin portefølje for risikoen for, at disse virksomheder vil underprestere markedet betydeligt. Samtidig ejer han ikke nok af disse aktier i forhold til sin samlede portefølje for at se meget af en upside.
  • hvorfor er næsten 10% af hans portefølje i guld? Der er virkelig ingen mening at investere i guld overhovedet. Det er ikke et produktivt aktiv, det er langsigtet ydeevne er dystre, og det er beskyttelse mod inflation har i bedste fald en tvivlsom rekord.

Trin 4: Evaluer obligationsallokering

Obligationer er designet til at give stabilitet til en portefølje. En simpel tildeling til en Vanguard total bond fund eller endda en fond begrænset til amerikanske statsobligationer vil gøre tricket. I Daves tilfælde har hans rådgiver ham dog i en højrentefond. Faktisk har hans rådgiver placeret 20% af sin portefølje i en High yield fund.

også kendt som junk bonds investerer high yield funds i virksomhedsobligationer udstedt af virksomheder, hvis kreditvurdering er faldet under investeringsklassen. Disse midler kan være en helt fin investering under nogle omstændigheder. Efter min mening har de imidlertid ingen plads i en Pensionists portefølje, hvor stabilitet er kritisk. Det er helt sikkert uforsvarligt at tildele 20% af en Pensionists portefølje til junk bonds.

Dave har også over 20% i kontanter. Da han ikke går på pension i mindst 5 år, er det svært at forstå, hvorfor hans rådgiver har taget dette valg. Mens kontanter er et must for en nødfond, er det ikke et produktivt aktiv med henblik på langsigtet investering.faktisk har John Bogle specifikt identificeret “cash drag” som en “udgift”, der ofte opstår med aktivt forvaltede midler. Her henviser han til det faktum, at mange forvaltede midler vil holde en betydelig del af aktiverne i kontanter. En typisk indeksfond gør det ikke. I Daves tilfælde har han mere end 20% i kontanter, det meste af det selv gør (eller hans rådgiver).

Trin 5: Evaluer specifikke midler

nu vender vi os til de specifikke midler. Her ser vi på to ting. For det første forvaltes midlerne aktivt eller indeksfonde? For aktivt forvaltede fonde ønsker vi at forstå formålet med at vælge en sådan fond frem for en indeksfond. For det andet ser vi på omkostningerne.

Her rejser Daves portefølje mange spørgsmål:

  • Hvorfor har Dave 14 fonde plus 3 individuelle aktier. Tre til seks midler skal være mere end nok. Husk, at målene er diversificering til en lav pris. Tilføj flere og flere midler øger ikke nødvendigvis diversificering. Det øger blot vedligeholdelsen af porteføljen.
  • hvorfor forvaltes de fleste af hans midler aktivt, høje omkostningsfonde. Hans vægtede gennemsnitlige udgiftsforhold er 72 basispoint. Det er højere, hvis du udelukker de tre individuelle aktier. Er der en gennemtænkt grund til dette valg.
  • hvorfor ejer han en lang kort fond. Hjælper en fond, der shorts visse aktier, med at nå sine investeringsmål, og er det værd at omkostningerne (1,53% udgiftsforhold)?

Trin 6: Evaluer Rådgivergebyrer

som nævnt ovenfor er den vejede gennemsnitlige pris for denne portefølje 72 basispoint. Tilføj til det 1.2% investeringsrådgiver gebyr, og Dave beskyder næsten 2% af hans rigdom hvert år. Derudover er 20% af porteføljen kontant. Hvorfor betale en rådgiver 1,2% for at holde midler kontant. En opsparingskonto med højt udbytte er en bedre mulighed, hvis en så stor kontantposition er nødvendig.

relateret: Disse er de højeste investeringsgebyrer, du skal undgå

men er det ikke et Ton arbejde?

det korte svar er ja-evaluering af en investeringsportefølje er tidskrævende, og du skal vide, hvad du laver. Hvis du vil spare tid, hovedpine og muligvis penge, vil jeg meget anbefale at bruge en ny service fra SmartAsset kaldet SmartAdvisor.SmartAdvisor kan hjælpe dig ud ved at opdage, vetting, og give dig finansielle rådgivere, der vil komme i kontakt med dig. SmartAsset har udviklet en proces, der gør det muligt for dem at passe dig med usædvanligt højkvalitetsrådgivere.

først tager du en undersøgelse–mellem 20 og 25 spørgsmål. Når du er færdig, vil et internt concierge-team fra SmartAdvisor gennemgå dine resultater yderligere for at finde det bedst mulige match.

derefter Kontakter op til tre forskellige finansielle rådgivere dig direkte, så du kan starte en samtale. Vi har fundet ud af, at dette virkelig indsnævrer puljen af rådgivere for kun at finde dem, der passer til dig og din økonomiske situation.

Endelige tanker

investering og aktivallokering er ikke vanskelige. Det kan være skræmmende, hvis du lige er begyndt. En måde at begynde er at se på nogle standard, let at gennemføre asset allocation planer. Du finder nogle fremragende porteføljer på Bogleheads Forum (opkaldt efter Vanguard grundlægger, John Bogle).

Skriv et svar

Din e-mailadresse vil ikke blive publiceret.