cum să evaluezi un portofoliu de investiții

evaluarea portofoliului tău de investiții este o sarcină critică pentru investitorii DIY. Acest lucru este valabil mai ales dacă aveți un consilier de investiții gestiona banii și sunt acum în considerare preluarea frâiele. Aceasta este exact situația unui cititor pe nume Dave care mi-a trimis un e-mail recent.

Mai are cinci până la 10 ani până la pensionare. Investițiile sale sunt gestionate de un consilier care percepe 1,2% din AUM (active administrate). Majoritatea investițiilor sale sunt în fonduri scumpe, gestionate activ. Dave intenționează să-și mute portofoliul către serviciile de consultanță ale Vanguard. El a cerut, cu toate acestea, gândurile mele cu privire la portofoliul său actual.

în timp ce eu nu dau sfaturi specifice de investiții, întrebarea lui Dave ne oferă o oportunitate de a merge prin modul de a evalua investițiile noastre. Scopul nu este de a oferi sfaturi specifice. Scopul este de a vă arma, astfel încât să puteți efectua propria analiză.

este important chiar dacă angajați un consilier pentru a vă gestiona investițiile. Cu cât sunteți mai informat, cu atât vă puteți proteja mai bine împotriva sfaturilor slabe. Acestea fiind spuse, Iată portofoliul lui Dave (l-am introdus în urmăritorul portofoliului Morningstar):

analiza portofoliului Morningstar

analiza portofoliului Morningstar

ascultați podcastul acestui articol

cuprins:

pasul 1: încărcați portofoliul într-un instrument de urmărire a investițiilor

primul pas este să introduceți portofoliul într-un instrument de analiză a investițiilor. O opțiune populară este Capitalul Personal. Acestea oferă un tablou de bord financiar gratuit care poate importa toate conturile dvs. de investiții (pensionare și non-pensionare) și apoi oferă o analiză detaliată a portofoliului dvs.

analiza face parte din “verificarea investițiilor” a capitalului Personal.”Există multe aspecte ale verificării, inclusiv o analiză a alocării activelor portofoliului dvs. Iată cum arată:

verificarea investițiilor de capital Personal

verificarea investițiilor de Capital Personal

instrumentul este rapid și ușor de utilizat, iar analiza datelor este excelentă.

deoarece nu am acces la investițiile lui Dave pentru a utiliza capitalul Personal, am folosit instrumentul de portofoliu Morningstar. Este o alternativă excelentă care oferă o multitudine de date. Dezavantajul este că portofoliul trebuie introdus manual.

ofertă specială din capital Personal: obțineți o recenzie gratuită a portofoliului evaluată la 799 USD. Încercați capital Personal gratuit și aflați cum să vă calificați pentru o revizuire gratuită a portofoliului.

Înscrieți-vă pentru revizuirea și analiza portofoliului de investiții gratuite

Related: Personal Capital Review

Pasul 2: evaluați Alocarea acțiunilor și obligațiunilor

cea mai importantă decizie de investiție pe care o veți face este cât de mult capital să vă angajați în acțiuni și cât de mult să obligațiunile. Pentru cei cu un deceniu sau mai mult până la pensionare, un portofoliu puternic ponderat la acțiuni este ideal, să zicem 70-90%. Da, aceste portofoliului poate merge în jos în mod semnificativ într-o piață urs, dar cu un deceniu sau mai mult până la pensionare, un investitor are timp pentru a merge pe piață rău.

Related: Cum de a recupera de la o investiție proastă

lucrurile devin dicier ca unul se apropie de pensionare. Și asta ne aduce înapoi la Dave, care intenționează să se pensioneze în cinci ani sau cam asa ceva. Cu portofoliul lui Dave în Morningstar, este o clipă să-i evaluezi alocările de acțiuni și obligațiuni. Iată un instantaneu vizual de la Morningstar:

Morningstar X-Ray

Morningstar X-Ray

putem vedea că el are aproximativ 55% în acțiuni, 30% în obligațiuni, iar restul în numerar. În general vorbind, un stoc de 55/45 pentru alocarea obligațiunilor pentru un pensionar se află într-un interval rezonabil. În cazul lui Dave, însă, mai are cel puțin 5 ani până la pensionare. Și odată ce se pensionează, nu își va cheltui toți banii în primul an (sperăm!). Drept urmare, o întrebare bună pentru consilierul său actual sau viitor este de ce alocarea sa este de doar 55% stocuri.

Tip: O modalitate de a evalua alocarea stoc/obligatiuni este de a compara-l la data țintă fondurile de pensii. De exemplu, Fondul Vanguard Target Retirement 2020 (VTWNX) are o alocare a stocurilor de aproximativ 57%. Fondul pentru 2025 are aproximativ 66% din acțiuni. Deși aceste alocări nu ar trebui luate ca evanghelie, ele sunt un bun punct de plecare pentru evaluarea propriului portofoliu.

în evaluarea alocării acțiunilor/obligațiunilor pentru cei aflați în sau aproape de pensionare, este important să înțelegeți relația dintre acea alocare și rata de retragere (procentul din următorul ou pe care îl cheltuiți în fiecare an). În timp ce o rată de retragere de 4% este o regulă generală, nu garantează că nu veți rămâne niciodată fără bani.

dacă presupunem o pensionare de 30 de ani, o rată de retragere de 4% oferă o șansă de 85% ca banii dvs. să dureze, dar numai dacă Alocarea acțiunilor / obligațiunilor dvs. este de cel puțin 50/50. Puteți citi mai multe despre această relație pe blogul Vanguard într-un articol scris de Maria Bruno.

Related: am intervievat-o pe Maria pe podcast și am vorbit în profunzime despre Regula 4%. Interviul îl găsiți aici.

Pasul 3: Evaluați alocarea stocurilor

la minimum doriți un amestec bun de SUA. și stocurile internaționale. Există un număr de modalități de a obține acest rezultat, inclusiv următoarele:

  • Vanguard Total World Stock Index Fondul acțiuni investitor (VTWSX):
  • Vanguard Total Stock Market Index Fondul acțiuni Admiral (VTSAX) & Vanguard Total International stoc Index Fondul acțiuni Admiral (VTIAX):

alte companii de fonduri mutuale, cum ar fi Fidelity oferă opțiuni aproape identice.

În cazul lui Dave, portofoliul său ridică câteva întrebări critice:

  • De ce expunerea sa internațională este limitată aproape exclusiv la America de Nord? În timp ce acest lucru nu poate fi evident la început, devine clar atunci când Vizualizați portofoliul său în Morningstar–

Morningstar International Allocation

Morningstar International Allocation
  • De ce un astfel de accent puternic pe companiile mici și mijlocii? Potrivit Morningstar, Dave are aproape 35% din acțiunile sale în capitaluri mici și aproape 30% în capitaluri medii.
  • De ce stocurile individuale? Portofoliul său include acțiuni ale American Express, Caterpillar și Boeing. În timp ce eu iau nici o problemă cu care deține aceste companii, ceea ce este punctul? El își expune portofoliul la riscul ca aceste companii să nu aibă performanțe semnificative pe piață. În același timp, el nu deține suficient din aceste acțiuni în comparație cu portofoliul său general pentru a vedea mult mai mult.
  • de ce este aproape 10% din portofoliul său în aur? Nu are rost să investești deloc în aur. Nu este un activ productiv, performanța pe termen lung este sumbră, iar protecția împotriva inflației are un record dubios în cel mai bun caz.

Pasul 4: Evaluarea alocării obligațiunilor

obligațiunile sunt concepute pentru a oferi stabilitate unui portofoliu. O alocare simplă către un Fond de obligațiuni totale Vanguard sau chiar un fond limitat la obligațiunile guvernamentale americane va face trucul. În cazul lui Dave, însă, consilierul său îl are într-un fond cu randament ridicat. De fapt, consilierul său a plasat 20% din portofoliul său într-un fond cu randament ridicat.

cunoscute și sub denumirea de obligațiuni junk, fondurile cu randament ridicat investesc în obligațiuni corporative emise de companii al căror rating de credit a scăzut sub gradul de investiții. Aceste fonduri pot fi o investiție perfectă în anumite circumstanțe. În opinia mea, însă, nu au loc în portofoliul unui pensionar în care stabilitatea este critică. Desigur, alocarea a 20% din portofoliul unui pensionar obligațiunilor nedorite este de neiertat.

Dave are, de asemenea, peste 20% în numerar. Având în vedere că nu se retrage de cel puțin 5 ani, este greu de înțeles de ce consilierul său a făcut această alegere. În timp ce numerarul este o necesitate pentru un fond de urgență, nu este un activ productiv în scopul investițiilor pe termen lung.

de fapt, John Bogle a identificat în mod specific “drag cash” ca o “cheltuială” adesea suportate cu fonduri gestionate în mod activ. Aici se referă la faptul că multe fonduri gestionate vor păstra o parte semnificativă a activelor în numerar. Un fond de obicei index nu. În cazul lui Dave, el are mai mult de 20% în numerar, cea mai mare parte a muncii sale (sau a consilierului său).

Pasul 5: Evaluarea fondurilor specifice

acum ne întoarcem la fondurile specifice. Aici ne uităm la două lucruri. În primul rând, fondurile sunt gestionate activ sau fondurile indexate? Pentru fondurile gestionate activ, dorim să înțelegem scopul alegerii unui astfel de fond în locul unui fond index. În al doilea rând, ne uităm la costuri.

aici, în opinia mea, portofoliul lui Dave ridică numeroase întrebări:

  • De ce Dave are 14 fonduri plus 3 acțiuni individuale. Trei până la șase fonduri ar trebui să fie mai mult decât suficiente. Rețineți că obiectivele sunt diversificarea la un cost redus. Adăugați tot mai multe fonduri nu crește în mod necesar diversificarea. Se adaugă doar la menținerea portofoliului.
  • De ce sunt cele mai multe dintre fondurile sale gestionate în mod activ, fonduri de cost ridicat. Raportul său de cheltuieli medii ponderate este de 72 de puncte de bază. Este mai mare dacă excludeți cele trei stocuri individuale. Există un motiv bine gândit pentru această alegere.
  • De ce deține un fond pe termen lung (QLENX). Un fond care scurtează anumite acțiuni ajută la atingerea obiectivelor sale de investiții și merită costul (1,53% raportul cheltuielilor)?

Pasul 6: Evaluarea comisioanelor de consilier

după cum sa menționat mai sus, costul mediu ponderat al acestui portofoliu este de 72 de puncte de bază. Adăugați la aceasta 1.2% taxa de consilier de investiții, și Dave este decojirea aproape 2% din averea sa în fiecare an. În plus, 20% din portofoliu este în numerar. De ce să plătiți un consilier 1,2% pentru a deține fonduri în numerar. Un cont de economii cu randament ridicat este o opțiune mai bună dacă este necesară o poziție atât de mare în numerar.

Related: acestea sunt cele mai mari taxe de investiții pe care trebuie să le evitați

dar nu este aceasta o tonă de muncă?

răspunsul scurt este da–evaluarea unui portofoliu de investiții consumă mult timp și trebuie să știi ce faci. Dacă doriți să economisiți timp, dureri de cap și, eventual, bani, aș recomanda cu tărie utilizarea unui nou serviciu de la SmartAsset numit SmartAdvisor.

SmartAdvisor vă poate ajuta prin descoperirea, verificarea și furnizarea de consilieri financiari care vor intra în contact cu dvs. SmartAsset a dezvoltat un proces care le permite să vă potrivească cu consilieri excepțional de înaltă calitate.

În primul rând, veți lua un sondaj–între 20 și 25 de întrebări. După ce ați terminat, o echipă de concierge internă de la SmartAdvisor vă va examina rezultatele în continuare pentru a descoperi cel mai bun meci posibil.

după aceea, până la trei consilieri financiari diferiți vă vor contacta direct, astfel încât să puteți începe o conversație. Am descoperit că acest lucru restrânge într-adevăr grupul de consilieri pentru a găsi doar cei care sunt potriviți pentru dvs. și situația dvs. financiară.

gândurile finale

investiția și alocarea activelor nu sunt dificile. Poate fi intimidant dacă abia începi. O modalitate de a începe este să se uite la unele standard, ușor de implementat planuri de alocare a activelor. Veți găsi câteva portofolii excelente pe forumul Bogleheads (numit după fondatorul Vanguard, John Bogle).

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată.