hoe een beleggingsportefeuille te evalueren

het evalueren van uw beleggingsportefeuille is een cruciale taak voor doe-het-ZELFBELEGGERS. Dat is vooral het geval als u een beleggingsadviseur beheren van uw geld en zijn nu overweegt de overname van de teugels. Dat is precies de situatie van een lezer genaamd Dave die me onlangs gemaild.

hij is vijf tot tien jaar verwijderd van zijn pensioen. Zijn beleggingen worden beheerd door een adviseur die 1,2% van de AUM (beheerd vermogen) in rekening brengt. De meeste van zijn investeringen zijn in dure, actief beheerde fondsen. Dave is van plan om zijn portfolio te verplaatsen naar Vanguard ‘ s Advisory services. Hij vroeg echter mijn gedachten over zijn huidige portfolio.

hoewel ik geen specifiek beleggingsadvies geef, geeft Dave ‘ s vraag ons de mogelijkheid om door te lopen hoe we onze beleggingen kunnen evalueren. Het doel is niet om specifiek advies te geven. Het doel is om je te bewapenen zodat je je eigen analyse kunt uitvoeren.

Het is belangrijk, zelfs als u een adviseur in dienst neemt om uw beleggingen te beheren. Hoe beter je geïnformeerd bent, hoe beter je jezelf kunt beschermen tegen slecht advies. Dat gezegd hebbende, hier is Dave ‘s portfolio (ik heb het ingevoerd in Morningstar’ s portfolio tracker):

Morningstar Portfolio Analysis

Luister naar de podcast van dit artikel

inhoudsopgave:

stap 1: upload uw portefeuille naar een investment tracking tool

de eerste stap is het invoeren van uw portefeuille in een Investment Analysis Tool. Een populaire optie is persoonlijk kapitaal. Ze bieden een gratis Financieel dashboard dat al uw beleggingsrekeningen (pensionering en niet-pensionering) kan importeren en vervolgens een gedetailleerde analyse van uw portefeuille.

de analyse maakt deel uit van de “Investment Checkup” van persoonlijk kapitaal.”Er zijn veel aspecten aan de controle, waaronder een analyse van de assetallocatie van uw portefeuille. Zo ziet het eruit.:

Personal Capital Investment Checkup

Personal Capital Investment Checkup

De tool is snel en eenvoudig te gebruiken en de gegevensanalyse is uitstekend.

omdat ik geen toegang heb tot Dave ‘s investeringen om persoonlijk kapitaal te gebruiken, heb ik Morningstar’ s Portfolio tool gebruikt. Het is een uitstekend alternatief dat een schat aan gegevens biedt. Het nadeel is dat de portefeuille handmatig moet worden ingevoerd.

speciale aanbieding van Personal Capital: ontvang een gratis portfolio review ter waarde van $ 799. Probeer Personal Capital gratis en ontdek hoe je in aanmerking komt voor een gratis portfolio review.

Meld u aan voor gratis Beoordeling en analyse van beleggingsportefeuilles

gerelateerd: beoordeling van persoonlijk kapitaal

Stap 2: Evalueer uw aandelen-en Obligatieallocatie

De belangrijkste beleggingsbeslissing die u zult nemen is hoeveel kapitaal u aan aandelen moet toewijzen en hoeveel aan obligaties. Voor degenen met een decennium of meer tot pensionering, een portefeuille zwaar gewogen naar aandelen is ideaal, zeggen 70 tot 90%. Ja, Deze portfolio ‘ s kan gaan aanzienlijk in een beer markt, maar met een decennium of meer tot pensionering, een investeerder heeft tijd om te rijden uit de slechte markt.

gerelateerd: hoe te herstellen van een slechte investering

dingen worden dikker als iemand met pensioen gaat. En dat brengt ons terug bij Dave, die van plan is met pensioen te gaan over vijf jaar of zo. Met Dave ‘ s portfolio in Morningstar, is het in een handomdraai om zijn aandelen-en obligatietoewijzingen te evalueren. Hier is een visuele momentopname van Morningstar:

Morningstar X-Ray

Morningstar X-Ray

We kunnen zien dat hij ongeveer 55% in aandelen, 30% in obligaties en de rest in contanten heeft. Over het algemeen is een 55/45 aandelen-obligatietoewijzing voor een gepensioneerde binnen een redelijke marge. In het geval van Dave, echter, hij heeft nog ten minste 5 jaar tot zijn pensioen. En als hij met pensioen gaat, zal hij niet al zijn geld uitgeven in het eerste jaar (hopelijk!). Als gevolg daarvan, een goede vraag voor zijn huidige of toekomstige adviseur is waarom zijn toewijzing is slechts 55% aandelen.

Tip: Een manier om uw aandelen/obligaties toewijzing te evalueren is om het te vergelijken met de streefdatum pensioenfondsen. Zo heeft het Vanguard Target Retirement 2020 Fund (VTWNX) een voorraadtoewijzing van ongeveer 57%. Het fonds 2025 heeft ongeveer 66% aandelen. Hoewel deze toewijzingen niet als evangelie moeten worden beschouwd, zijn ze een goed uitgangspunt om uw eigen portefeuille te evalueren.

bij het beoordelen van de aandelen/obligatietoewijzing voor degenen die met pensioen zijn of bijna met pensioen zijn, is het belangrijk om de relatie te begrijpen tussen die toewijzing en uw terugtrekkingspercentage (het percentage van uw volgende ei dat u elk jaar doorbrengt). Terwijl een 4% opname tarief is een algemene vuistregel, het garandeert niet dat je nooit opraken van geld.

als we uitgaan van een pensioen van 30 jaar, biedt een opnameratio van 4% een kans van 85% dat uw geld meegaat, maar alleen als uw aandelen / obligaties ten minste 50/50 zijn. Meer over deze relatie kun je lezen op de Vanguard blog in een artikel geschreven door Maria Bruno.

gerelateerd: ik interviewde Maria op de podcast en we spraken diepgaand over de 4% – regel. Je vindt het interview hier.

Stap 3: Evalueer de Voorraadtoewijzing

op zijn minst wilt u een goede mix van U. S. en internationale voorraden. Er zijn verschillende manieren om dit resultaat te bereiken, waaronder de volgende:

  • Vanguard Total World Stock Index Fund Investor Shares (VTWSX):
  • Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX) & Vanguard Total International Stock Index Fund Admiral Shares (VTIAX):

andere beleggingsfondsen zoals Fidelity bieden bijna identiek opties.

in het geval van Dave roept zijn portfolio een aantal kritische vragen op:

  • Waarom is zijn internationale blootstelling bijna uitsluitend beperkt tot Noord-Amerika? Hoewel dit in het begin misschien niet voor de hand liggend is, wordt het duidelijk bij het bekijken van zijn portefeuille in Morningstar–

Morningstar International Allocation

Morningstar International Allocation
  • waarom zo ‘ n grote nadruk op kleine en midcapbedrijven? Volgens Morningstar heeft Dave bijna 35% van zijn aandelen in smallcaps en bijna 30% in midcaps.
  • waarom afzonderlijke voorraden? Zijn portefeuille omvat aandelen van American Express, Caterpillar en Boeing. Hoewel ik geen probleem met het bezitten van deze bedrijven, Wat is het punt? Hij stelt zijn portfolio bloot aan het risico dat deze bedrijven de markt aanzienlijk zullen onderpresteren. Op hetzelfde moment, hij niet genoeg van deze aandelen in vergelijking met zijn totale portefeuille te zien veel van een opwaartse.waarom is bijna 10% van zijn portefeuille in goud? Het heeft echt geen zin om in goud te investeren. Het is geen productief bezit, de prestaties op lange termijn zijn somber, en de bescherming tegen inflatie heeft op zijn best een dubieuze staat van dienst.

Stap 4: evaluatie van de Obligatieallocatie

obligaties zijn ontworpen om stabiliteit te geven aan een portefeuille. Een eenvoudige toewijzing aan een Vanguard totaal Obligatie Fonds of zelfs een fonds beperkt tot Amerikaanse staatsobligaties zal de truc doen. In het geval van Dave, echter, zijn adviseur heeft hem in een hoog rendement fonds. In feite heeft zijn adviseur 20% van zijn portefeuille in een High yield fund geplaatst.

ook bekend als junk bonds, high yield funds beleggen in bedrijfsobligaties uitgegeven door bedrijven waarvan de kredietrating lager is dan investment grade. Deze fondsen kunnen in sommige omstandigheden een prima investering zijn. Naar mijn mening hebben zij echter geen plaats in de portefeuille van een gepensioneerde waar stabiliteit van cruciaal belang is. Zeker is het toewijzen van 20% van de portefeuille van een gepensioneerde aan junk bonds onverdedigbaar.

Dave heeft ook meer dan 20% in contanten. Gezien het feit dat hij niet met pensioen gaat voor ten minste 5 jaar, is het moeilijk te begrijpen waarom zijn adviseur deze keuze heeft gemaakt. Hoewel cash een must is voor een noodfonds, is het geen productief actief voor langetermijnbeleggingen.

in feite heeft John Bogle specifiek “cash drag” geïdentificeerd als een “uitgave” die vaak wordt gemaakt met actief beheerde fondsen. Hier verwijst hij naar het feit dat veel beheerde fondsen een aanzienlijk deel van de activa in contanten zullen houden. Een typisch indexfonds doet dat niet. In Dave ‘ s geval, hij heeft meer dan 20% in contanten, het grootste deel van zijn eigen doen (of dat van zijn adviseur).

Stap 5: evaluatie van specifieke fondsen

nu richten we ons op de specifieke fondsen. Hier kijken we naar twee dingen. Ten eerste, worden de fondsen actief beheerd of indexfondsen? Voor actief beheerde fondsen willen we het doel begrijpen om zo ‘ n fonds te kiezen boven een indexfonds. Ten tweede kijken we naar de kosten.hier roept naar mijn mening de portefeuille van Dave tal van vragen op: Waarom heeft Dave 14 fondsen plus 3 individuele aandelen. Drie tot zes fondsen zouden meer dan genoeg moeten zijn. Houd in gedachten dat de doelstellingen zijn diversificatie tegen een lage kosten. Voeg meer en meer fondsen niet per se de diversificatie te verhogen. Het draagt alleen maar bij aan het onderhoud van de portefeuille.

  • Waarom worden de meeste van zijn fondsen actief beheerd, hoge kosten fondsen. Zijn gewogen gemiddelde kostenratio is 72 basispunten. Het is hoger als je de drie individuele aandelen uitsluit. Is er een goed doordachte reden voor deze keuze.
  • waarom bezit hij een long-short fund (QLENX). Helpt een fonds dat bepaalde aandelen kortsluit bij het bereiken van zijn beleggingsdoelstellingen en is het de kosten waard (1.53% expense ratio)?
  • Stap 6: Evalueer de honoraria van adviseurs

    zoals hierboven vermeld, bedragen de gewogen gemiddelde kosten van deze portefeuille 72 basispunten. Voeg daarbij de 1.2% investment advisor fee, en Dave beschiet bijna 2% van zijn vermogen elk jaar. Bovendien is 20% van de portefeuille in contanten. Waarom een adviseur 1,2% betalen om geld in contanten te houden. Een hoge rendementspaarrekening is een betere optie als zo ‘ n grote kaspositie nodig is.

    gerelateerd: dit zijn de hoogste investeringskosten die u nodig hebt om

    te vermijden, maar is dit niet veel werk?

    het korte antwoord is ja–het evalueren van een beleggingsportefeuille is tijdrovend en je moet weten wat je doet. Als u tijd, hoofdpijn en eventueel geld wilt besparen, zou ik ten zeerste aanbevelen om gebruik te maken van een nieuwe dienst van SmartAsset genaamd SmartAdvisor.

    SmartAdvisor kan u helpen door Financieel Adviseurs te vinden, door te lichten en u te voorzien die contact met u opnemen. SmartAsset heeft een proces ontwikkeld waarmee ze u kunnen voorzien van adviseurs van uitzonderlijk hoge kwaliteit.

    eerst neemt u een enquête in–tussen de 20 en 25 vragen. Nadat u klaar bent, zal een intern conciërgeteam van SmartAdvisor uw resultaten verder beoordelen om de best mogelijke match te ontdekken.

    daarna zullen maximaal drie verschillende financiële adviseurs rechtstreeks contact met u opnemen zodat u een gesprek kunt starten. We hebben ontdekt dat dit echt verkleint de pool van adviseurs om alleen degenen die geschikt zijn voor u en uw financiële situatie te vinden.

    Final Thoughts

    beleggen en allocatie van activa zijn niet moeilijk. Het kan intimiderend zijn als je net begint. Een manier om te beginnen is om te kijken naar een aantal standaard, eenvoudig te implementeren asset allocation plannen. Je vindt een aantal uitstekende portfolio ‘ s op het Bogleheads Forum (vernoemd naar Vanguard oprichter, John Bogle).

    Geef een antwoord

    Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd.