Hvordan Evaluere En Investeringsportefølje

Evaluere investeringsporteføljen er en kritisk oppgave FOR DIY investorer. Det er spesielt sant hvis du har en investeringsrådgiver som styrer pengene dine og vurderer nå å ta over tømmene. Det er akkurat situasjonen For en leser Som heter Dave som mailet meg nylig.

Han er fem til 10 år unna pensjonering. Hans investeringer forvaltes av en rådgiver som belaster 1,2% AV aum (eiendeler under ledelse). De fleste av hans investeringer er i dyre, aktivt forvaltede midler. Dave planlegger å flytte sin portefølje over Til Vanguards Advisory services. Han spurte imidlertid mine tanker om sin nåværende portefølje.Selv om Jeg ikke gir spesifikke investeringsråd, Gir Daves spørsmål oss en mulighet til å gå gjennom hvordan vi vurderer våre investeringer. Målet er ikke å gi konkrete råd. Målet er å bevæpne deg slik at du kan foreta din egen analyse.

Det er viktig selv om du ansetter en rådgiver for å administrere investeringene dine. Jo mer informert du er, desto bedre kan du beskytte deg mot dårlige råd. Med det sagt, her Er Daves portefølje (jeg skrev Den Inn I Morningstars porteføljesporing):

Morningstar Porteføljeanalyse

Lytt til podcasten til denne artikkelen

Innholdsfortegnelse:

trinn 1: last opp porteføljen din til et investeringssporingsverktøy

det første trinnet er å legge inn porteføljen din I Et Investeringsanalyseverktøy. Et populært alternativ Er Personlig Kapital. De tilbyr et gratis finansielt dashbord som kan importere alle investeringskontoene dine (pensjon og ikke-pensjon) og deretter gi en detaljert analyse av porteføljen din.

analysen er en del Av Personal Capitals ” Investment Checkup.”Det er mange aspekter ved kontrollen, inkludert en analyse av porteføljens aktivaallokering. Her er hva det ser ut som:

Personlig Kapitalinvesteringssjekk

Personlig Kapitalinvesteringssjekk

verktøyet er raskt og enkelt å bruke, og dataanalysen er utmerket.Siden Jeg ikke har tilgang Til Daves investeringer for Å bruke Personal Capital, brukte Jeg Morningstars Porteføljeverktøy. Det er et utmerket alternativ som gir et vell av data. Ulempen er at porteføljen må legges inn manuelt.

Spesialtilbud Fra Personal Capital: Få EN gratis portefølje gjennomgang verdsatt til $ 799. Prøv Personal Capital gratis og finn ut hvordan du kvalifiserer for en gratis porteføljeanmeldelse.

Registrer DEG FOR GRATIS Investeringsportefølje Gjennomgang og Analyse

Relatert: Personlig Kapital Gjennomgang

Trinn 2: Evaluer Aksje-Og Obligasjonsallokering

den viktigste investeringsbeslutningen du vil gjøre er hvor mye kapital du skal forplikte seg til aksjer og hvor mye obligasjoner. For de med et tiår eller mer til pensjonering, er en portefølje tungt vektet til aksjer ideell, si 70 til 90%. Ja, disse porteføljene kan gå betydelig ned i et bjørnmarked, men med et tiår eller mer til pensjonering har en investor tid til å ri ut det dårlige markedet.Relatert: Hvordan Gjenopprette Fra En Dårlig Investering

Ting blir dicier når man nærmer seg pensjonering. Og det bringer Oss tilbake Til Dave, som planlegger å pensjonere seg om fem år eller så. Med Daves portefølje I Morningstar, er det enkelt å evaluere hans aksje-og obligasjonsallokeringer. Her er et visuelt øyeblikksbilde Fra Morningstar:

Morningstar X-Ray

Morningstar X-Ray

vi kan se at Han har ca 55% i aksjer, 30% i obligasjoner, og resten i kontanter. Generelt sett er en 55/45 aksje til obligasjonsallokering for en pensjonist innenfor et rimelig område. I Daves tilfelle har han imidlertid fortsatt minst 5 år til pensjonering. Og når han pensjonerer, vil han ikke bruke alle pengene sine i år ett (forhåpentligvis!). Som et resultat er et godt spørsmål for sin nåværende eller fremtidige rådgiver hvorfor hans allokering bare er 55% aksjer.

Tips: En måte å vurdere din aksje / obligasjonsallokering er å sammenligne den med target date retirement funds. For Eksempel Har Vanguard Target Retirement 2020 Fund (VTWNX) en aksjeallokering på ca 57%. Fondet for 2025 har om lag 66% i aksjer. Selv om disse tildelingene ikke bør tas som evangelium, er de et godt utgangspunkt for å evaluere din egen portefølje.Når du vurderer aksje – / obligasjonsallokeringen for de som er i eller nær pensjon, er det viktig å forstå forholdet mellom den tildelingen og uttaksfrekvensen (prosentandelen av ditt neste egg du bruker hvert år). Mens en uttakssats på 4% er en generell tommelfingerregel, garanterer det ikke at du aldri går tom for penger.Hvis vi antar en 30 års pensjon, tilbyr en 4% uttakssats en 85% sjanse for at pengene dine varer, men bare hvis din aksje / obligasjonsallokering er minst 50/50. Du kan lese mer om dette forholdet på Vanguard bloggen i En artikkel skrevet Av Maria Bruno.Relatert: Jeg intervjuet Maria på podcasten, og vi snakket grundig om 4% – regelen. Intervjuet finner du her.

Trinn 3: Evaluer Lagerallokering

I det minste vil du ha EN god blanding AV USA internasjonale aksjer. Det finnes en rekke måter å oppnå dette resultatet på, inkludert følgende:

  • Vanguard Total World Stock Index Fund Investor Shares (VTWSX):
  • Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX) & Vanguard Total International Stock Index Fund Admiral Shares (VTIAX):

andre aksjefond selskaper som Fidelity tilbyr nesten identiske opsjoner.

I Daves tilfelle reiser hans portefølje flere kritiske spørsmål:

  • Hvorfor er hans internasjonale eksponering begrenset nesten utelukkende Til Nord-Amerika? Selv om dette kanskje ikke er åpenbart i begynnelsen, blir det klart når man ser på porteføljen Hans I Morningstar–

Morningstar International Allocation

Morningstar International Allocation
  • Hvorfor så stor vekt på små og mellomstore selskaper? Ifølge Morningstar har Dave nesten 35% av aksjene sine i små caps og nesten 30% i mid-caps.
  • Hvorfor enkeltaksjer ? Hans portefølje inkluderer Aksjer I American Express, Caterpillar og Boeing. Mens jeg ikke tar noe problem med å eie disse selskapene, hva er poenget? Han utsetter sin portefølje for risikoen disse selskapene vil underprestere markedet betydelig. Samtidig eier han ikke nok av disse aksjene i forhold til sin samlede portefølje for å se mye av en oppside.
  • Hvorfor er nesten 10% av sin portefølje i gull? Det er egentlig ikke noe poeng å investere i gull i det hele tatt. Det er ikke en produktiv ressurs, det er langsiktig ytelse er trist, og det er beskyttelse mot inflasjon har en tvilsom rekord i beste fall.

Trinn 4: Evaluere Obligasjonsallokering

Obligasjoner er utformet for å gi stabilitet til en portefølje. En enkel allokering til Et Vanguard total bond fund eller til og med et fond begrenset TIL AMERIKANSKE statsobligasjoner vil gjøre trikset. I Daves tilfelle har hans rådgiver ham i et høyt avkastningsfond. Faktisk har hans rådgiver plassert 20% av porteføljen i et høyavkastningsfond.også kjent som junk bonds, investerer høyavkastningsfond i selskapsobligasjoner utstedt av selskaper hvis kredittvurdering har falt under investeringsklasse. Disse midlene kan være en helt fin investering i noen tilfeller. Etter min mening har de imidlertid ingen plass i pensjonistens portefølje der stabilitet er kritisk. Sikkert å tildele 20% av pensjonistens portefølje til søppelobligasjoner er uforsvarlig.

Dave har også over 20% i kontanter. Gitt at han ikke går på pensjon i minst 5 år, er det vanskelig å forstå hvorfor hans rådgiver har gjort dette valget. Mens kontanter er et must for et nødfond, er det ikke en produktiv ressurs for langsiktig investering.Faktisk Har John Bogle spesifikt identifisert “cash drag” som en “utgift” som ofte påløper med aktivt forvaltede midler. Her refererer han til det faktum at mange forvaltede midler vil holde en betydelig del av eiendeler i kontanter. Et typisk indeksfond gjør det ikke. I Daves tilfelle har han mer enn 20% i kontanter, det meste av seg selv (eller hans rådgivers).

Trinn 5: Evaluer Spesifikke Midler

nå vender Vi Oss Til de spesifikke midlene. Her ser vi på to ting. For det første er midlene aktivt forvaltet eller indeksfond? For aktivt forvaltede fond ønsker vi å forstå formålet med å velge et slikt fond over et indeksfond. For det andre ser vi på kostnadene.

Her, Etter Min mening, Reiser Daves portefølje mange spørsmål:

  • Hvorfor Har Dave 14 midler pluss 3 individuelle aksjer. Tre til seks midler bør være mer enn nok. Husk at målene er diversifisering til en lav pris. Legg til flere og flere midler øker ikke diversifiseringen nødvendigvis. Det legger bare til vedlikehold av porteføljen.
  • Hvorfor er de fleste av hans midler aktivt forvaltet, høye kostnader midler. Hans vektede gjennomsnittlige utgiftsforhold er 72 basispunkter. Det er høyere hvis du ekskluderer de tre individuelle aksjene. Er det godt gjennomtenkt grunn til dette valget.
  • hvorfor eier han et langt kort fond (QLENX). Hjelper et fond som shorts visse aksjer å oppnå sine investeringsmål og er det verdt kostnaden (1,53% utgiftsforhold)?

Trinn 6: Evaluer Rådgiveravgifter

som nevnt ovenfor er den vektede gjennomsnittskostnaden for denne porteføljen 72 basispunkter. Legg til at 1.2% investeringsrådgiveravgift, Og Dave er shelling ut nesten 2% av sin rikdom hvert år. På toppen av det er 20% av porteføljen i kontanter. Hvorfor betale en rådgiver 1,2% for å holde midler i kontanter. En høy avkastningskonto er et bedre alternativ hvis en så stor kontantstilling er nødvendig.Relatert: Dette Er De Høyeste Investeringsgebyrene Du Trenger for å Unngå

Men Er Ikke Dette Massevis Av Arbeid?

det korte svaret er ja-evaluering av en investeringsportefølje er tidkrevende, og du må vite hva du gjør. Hvis du vil spare tid, hodepine og muligens penger, vil jeg anbefale å benytte en ny tjeneste Fra SmartAsset Kalt SmartAdvisor.

SmartAdvisor kan hjelpe deg ved å oppdage, vetting, og gi deg finansielle rådgivere som vil komme i kontakt med deg. SmartAsset har utviklet en prosess som gjør at de kan passe deg med eksepsjonelt høy kvalitet rådgivere.

Først tar du en undersøkelse-mellom 20 og 25 spørsmål. Når Du er ferdig, vil En in-house concierge team Fra SmartAdvisor gjennomgå resultatene dine videre for å finne den beste kampen mulig.

etter det vil opptil tre forskjellige finansielle rådgivere kontakte deg direkte slik at du kan starte en samtale. Vi har funnet ut at dette virkelig begrenser bassenget av rådgivere for å finne bare de som passer for deg og din økonomiske situasjon.

Final Thoughts

Investering og aktivaallokering er ikke vanskelig. Det kan være skremmende hvis du bare starte opp. En måte å begynne på er å se på noen standard, enkle å implementere aktivaallokeringsplaner. Du finner noen gode porteføljer på Bogleheads Forum (oppkalt Etter Vanguard grunnlegger, John Bogle).

Legg igjen en kommentar

Din e-postadresse vil ikke bli publisert.