kuinka arvioida sijoitussalkkua

sijoitussalkun arviointi on kriittinen tehtävä DIY-sijoittajille. Tämä on erityisen totta, jos sinulla on sijoitusneuvoja hallita rahaa ja harkitsevat nyt ottaa ohjakset. Juuri näin kävi lukijalle nimeltä Dave, joka lähetti minulle sähköpostia hiljattain.

hän on 5-10 vuotta eläkkeellä. Hänen sijoituksiaan hoitaa neuvonantaja, joka veloittaa 1,2 prosenttia AUM: sta (hoidettavat omaisuuserät). Suurin osa hänen sijoituksistaan on kalliissa, aktiivisesti hallinnoiduissa rahastoissa. Dave aikoo siirtää salkkunsa Vanguardin neuvontapalveluihin. Hän kuitenkin kysyi, mitä mieltä olen hänen nykyisestä salkustaan.

vaikka en anna erityisiä sijoitusneuvoja, Daven kysymys antaa mahdollisuuden käydä läpi, miten sijoituksia voi arvioida. Tavoitteena ei ole antaa erityisiä neuvoja. Tavoitteena on aseistaa sinut niin, että voit tehdä oman analyysin.

se on tärkeää, vaikka palkkaisit neuvonantajan hoitamaan sijoituksiasi. Mitä valistuneempi olet, sitä paremmin voit suojautua huonoilta neuvoilta. Tämän sanottuani, tässä on Daven portfolio (syötin sen Morningstarin portfolio TRACKERiin):

Morningstarin Portfolioanalyysi

Morningstarin Portfolioanalyysi

kuuntele tämän artikkelin podcast

Sisällysluettelo:

Vaihe 1: Lataa salkkusi sijoitusten seurantatyökaluun

ensimmäinen vaihe on syöttää salkkusi Sijoitusanalyysityökaluun. Suosittu vaihtoehto on henkilökohtainen pääoma. Ne tarjoavat ilmaisen taloudellisen kojelauta, joka voi tuoda kaikki sijoitustilit (eläkkeelle ja ei-eläkkeelle) ja sitten antaa yksityiskohtaisen analyysin salkun.

analyysi on osa Personal Capitalin “Sijoitustarkastusta.”Tarkastuksessa on monia näkökohtia, kuten salkkusi varojen kohdentamisen analysointi. Tältä se näyttää:

Personal Capital Investment Checkup

Personal Capital Investment Checkup

työkalu on nopea ja helppokäyttöinen, ja tietojen analysointi on erinomaista.

koska minulla ei ole pääsyä Daven sijoituksiin käyttääkseni henkilökohtaista pääomaa, käytin Morningstarin Portfoliotyökalua. Se on erinomainen vaihtoehto, joka tarjoaa runsaasti tietoa. Haittapuolena on, että salkku on syötettävä manuaalisesti.

erikoistarjous henkilökohtaisesta pääomasta: saat ilmaisen portfolioarvostelun, jonka arvo on 799 dollaria. Kokeile henkilökohtaista pääomaa ilmaiseksi ja selvittää, miten saada ilmainen portfolio tarkastelu.

Sign up for FREE Investment Portfolio Review and Analysis

Related: Personal Capital Review

Step 2: Evaluate your Stock and Bond Allocation

tärkein sijoituspäätöksesi on kuinka paljon pääomaa sitoudut osakkeisiin ja kuinka paljon joukkovelkakirjoihin. Niille, joilla on vähintään kymmenen vuotta eläkeikään asti, osakepainotteinen salkku on ihanteellinen, vaikkapa 70-90 prosenttia. Kyllä, nämä salkut voivat mennä merkittävästi alas karhumarkkinoilla, mutta vuosikymmenen tai enemmän ennen eläkkeelle, sijoittaja on aikaa ratsastaa pois huono markkinoilla.

liittyvät: miten toipua huonosta sijoituksesta

asiat vaikeutuvat, kun lähestytään eläkeikää. Siitä pääsemmekin Daveen, joka aikoo jäädä eläkkeelle noin viiden vuoden päästä. Kun Daven salkku on Morningstarissa, on helppoa arvioida hänen osakkeitaan ja joukkovelkakirjojaan. Tässä visuaalinen tilannekuva Morningstarista:

Morningstar X-Ray

Morningstar X-Ray

voimme nähdä, että hänellä on noin 55% osakkeissa, 30% joukkovelkakirjoissa ja loput käteisenä. Yleisesti ottaen 55/45-osakkeen jako joukkovelkakirjalainoihin eläkeläiselle on kohtuullisen vaihteluvälin sisällä. Daven tapauksessa hänellä on kuitenkin vielä ainakin 5 vuotta eläkeikään. Ja kun hän jää eläkkeelle, hän ei viettää kaikki hänen rahaa vuonna yksi (toivottavasti!). Tämän vuoksi hyvä kysymys hänen nykyiselle tai tulevalle neuvonantajalleen on, miksi hänen osuutensa on vain 55 prosenttia osakkeista.

kärki: Yksi tapa arvioida varastossa / joukkovelkakirjalainan kohdentamista on verrata sitä target date eläkerahastoihin. Esimerkiksi Vanguard Target Retirement 2020-rahaston (VTWNX) osakesijoitus on noin 57 prosenttia. Vuoden 2025 rahastolla on noin 66 prosentin varastot. Vaikka näitä jakoja ei pidä ottaa evankeliumina, ne ovat hyvä lähtökohta oman salkun arvioinnille.

arvioitaessa osakkeiden / joukkovelkakirjojen jakoa niille, jotka ovat jäämässä eläkkeelle tai lähellä sitä, on tärkeää ymmärtää kyseisen jakamisen ja nostoprosenttisi välinen suhde (prosenttiosuus seuraavasta munasolustasi, jonka käytät joka vuosi). Vaikka 4% nostoprosentti on yleinen nyrkkisääntö, se ei takaa, että rahat eivät koskaan lopu.

Jos oletamme 30 vuoden eläkkeelle jäämisen, 4%: n nostoprosentti tarjoaa 85%: n todennäköisyyden, että rahasi kestävät, mutta vain, jos osakkeiden / joukkovelkakirjojen jako on vähintään 50/50. Voit lukea lisää tästä suhteesta Vanguard-blogista Maria Brunon kirjoittamasta artikkelista.

liittyvät: haastattelin Mariaa podcastissa ja puhuimme syvällisesti 4 prosentin säännöstä. Haastattelun löydät täältä.

Vaihe 3: arvioi Varastonjako

vähintään haluat hyvän sekoituksen Yhdysvaltoja. ja kansainväliset varastot.

  • Vanguard Total World Stock Index Fund Investor Shares (VTWSX):
  • Vanguard Total Stock Market Index Fund Admiral Shares (VTSAX) & Vanguard Total International Stock Index Fund Admiral Shares (VTIAX):

muut sijoitusrahastoyhtiöt kuten Fidelity tarjoavat lähes identtisiä optioita.

Daven tapauksessa hänen salkkunsa herättää useita kriittisiä kysymyksiä:

  • miksi hänen kansainvälinen esiintymisensä rajoittuu lähes yksinomaan Pohjois-Amerikkaan? Vaikka tämä ei ehkä ole aluksi itsestään selvää, käy selväksi, kun katsoo hänen portfolioaan Morningstar –

Morningstar International Allocation

Morningstar International Allocation
  • miksi niin raskas painotus pieniin ja keskisuuriin yrityksiin? Morningstarin mukaan Daven osakkeista lähes 35 prosenttia on pienissä ja lähes 30 prosenttia keskisuurissa osakkeissa.
  • miksi yksittäiset kannat? Hänen salkkuunsa kuuluu muun muassa American Expressin, Caterpillarin ja Boeingin osakkeita. Vaikka en vastusta näiden yhtiöiden omistamista, mitä järkeä siinä on? Hän altistaa salkkunsa riskille, että nämä yhtiöt alisuorittavat merkittävästi markkinoilla. Samaan aikaan, hän ei omista tarpeeksi näitä osakkeita verrattuna hänen koko salkun nähdä paljon hyötyä.
  • miksi lähes 10% hänen salkustaan on kultaa? Kultaan ei kannata sijoittaa lainkaan. Se ei ole tuottava voimavara, sen pitkän aikavälin suorituskyky on surkea, ja se suojaa inflaatiolta on kyseenalainen ennätys parhaimmillaan.

Vaihe 4: Evaluate Bond Allocation

Bonds are designed to give stability to a portfolio. Yksinkertainen allokointi Vanguard total bond-rahastoon tai jopa rahastoon, joka on rajoitettu Yhdysvaltain valtion obligaatioihin, tekee tepposet. Daven tapauksessa hänen neuvonantajansa kuitenkin pitää häntä high yield-rahastossa. Hänen neuvonantajansa on sijoittanut 20 prosenttia salkustaan high yield-rahastoon.

myös roskalainoina tunnetut high yield-rahastot sijoittavat yritysten liikkeeseen laskemiin joukkovelkakirjoihin, joiden luottoluokitus on laskenut alle investointiluokan. Nämä rahastot voivat olla joissakin olosuhteissa aivan kelpo sijoitus. Mielestäni heillä ei kuitenkaan ole sijaa eläkeläisten salkussa, jossa vakaus on ratkaisevan tärkeää. 20 prosentin sijoittaminen eläkeläisen salkusta roskalainoihin on varmasti kestämätöntä.

Davella on myös yli 20 prosenttia käteistä. Koska hän ei jää eläkkeelle vähintään 5 vuotta, on vaikea ymmärtää, miksi hänen neuvonantajansa on tehnyt tämän valinnan. Vaikka käteinen on hätärahasto, se ei ole tuottava hyödyke pitkän aikavälin sijoittamista varten.

itse asiassa John Bogle on erityisesti määritellyt “cash dragin” “kuluksi”, joka usein syntyy aktiivisesti hallinnoiduilla varoilla. Tässä hän viittaa siihen, että monet hallinnoidut rahastot pitävät merkittävän osan varallisuudesta käteisenä. Tyypillisesti indeksirahasto ei. Daven tapauksessa hänellä on yli 20 prosenttia käteistä, suurin osa siitä hänen omaa (tai hänen neuvonantajansa) tekoaan.

Vaihe 5: Evaluate Specific Funds

now we sorry to the specific funds. Tässä on kyse kahdesta asiasta. Ensinnäkin hallinnoidaanko rahastoja aktiivisesti vai indeksirahastoja? Aktiivisesti hoidettujen rahastojen kohdalla haluamme ymmärtää, miksi tällainen rahasto valitaan indeksirahaston sijaan. Toiseksi tarkastelemme kustannuksia.

tässä Daven salkku herättää mielestäni lukuisia kysymyksiä:

  • miksi Davella on 14 rahastoa plus 3 yksittäistä osaketta. Kolmesta kuuteen rahaston pitäisi riittää. Muista, että tavoitteet ovat monipuolistaminen edulliseen hintaan. Lisää ja lisää varoja ei lisää monipuolistamista välttämättä. Se vain lisää salkun ylläpitoa.
  • miksi suurin osa hänen rahastoistaan on aktiivisesti hoidettuja, kallisarvoisia rahastoja. Hänen painotettu keskimääräinen liikekulusuhteensa on 72 peruspistettä. Se on suurempi, jos kolme yksittäistä kantaa jätetään pois laskuista. Onko tälle valinnalle harkittua syytä.
  • miksi hän omistaa pitkän pätkän rahaston (QLENX). Auttaako rahastoa, joka sortaa tiettyjä osakkeita, saavuttamaan sijoitustavoitteensa ja kannattaako se maksaa (1,53% kulusuhde)?

Vaihe 6: arvioi Neuvonantajapalkkiot

kuten edellä todettiin, tämän salkun painotettu keskihinta on 72 peruspistettä. Lisätään, että 1.2% sijoitusneuvoja maksu, ja Dave on kuoret ulos lähes 2% Hänen varallisuutta joka vuosi. Lisäksi 20 prosenttia salkusta on käteisenä. Miksi maksaa neuvonantajalle 1,2% pitää varoja käteisenä. High yield-säästötili on parempi vaihtoehto, jos näin suuri käteispositio on tarpeen.

liittyvät: Nämä ovat korkeimmat Investointipalkkiot, joita pitää välttää

, mutta eikö tämä ole Työtonni?

lyhyt vastaus on kyllä–sijoitussalkun arviointi on aikaa vievää ja pitää tietää, mitä tekee. Jos haluat säästää aikaa, päänsärkyä ja mahdollisesti rahaa, suosittelen käyttämään uutta smartassetin palvelua nimeltä SmartAdvisor.

SmartAdvisor voi auttaa sinua löytämällä, tarkastamalla ja tarjoamalla sinulle taloudellisia neuvonantajia, jotka ottavat sinuun yhteyttä. SmartAsset on kehittänyt prosessin, jonka avulla ne sopivat sinulle poikkeuksellisen laadukkaita neuvonantajia.

ensin tehdään kysely-20-25 kysymystä. Kun olet valmis, Smartadvisorin oma concierge-tiimi tarkastelee tuloksiasi tarkemmin löytääkseen parhaan mahdollisen vastineen.

sen jälkeen enintään kolme eri talousneuvojaa ottaa suoraan yhteyttä, jotta voit aloittaa keskustelun. Olemme huomanneet, että tämä todella kaventaa neuvonantajien joukkoa löytää vain ne, jotka sopivat sinulle ja taloudellisesta tilanteestasi.

lopulliset ajatukset

sijoittaminen ja varojen kohdentaminen eivät ole vaikeita. Se voi olla pelottavaa, jos olet vasta aloittelemassa. Yksi tapa aloittaa on tarkastella joitakin vakiomuotoisia, helposti toteutettavia varojen allokointisuunnitelmia. Löydät joitakin erinomaisia salkkuja Bogleheads Forum (nimetty Vanguard perustaja, John Bogle).

Vastaa

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista.